El 22 de mayo de 1990 el Ministerio de Economía autorizó la construcción de la Central Pangue, primera etapa de un plan cuyo objetivo final era la construcción de una serie de seis centrales hidroeléctricas en el Biobío. Terminados los estudios preliminares se esperaba iniciar la construcción de la presa en marzo de 1993 dependiendo del éxito de la gestión de los créditos que la empresa Pangue S.A., filial de ENDESA, llevaba a cabo con organismos financieros internacionales.