El estudio, de acuerdo a los términos de referencia establecidos para su ejecución, se ha desarrollado en dos etapas. En la primera etapa se puso énfasis en diagnosticar la situación actual del valle y en evaluar las posibilidades y alternativas de desarrollo agrícola y de riego que se presentaban. Se concluyó que el me,jorami'ento de la infraestructura de riego y la construcción de un embalse en el valle eran factibles, eleccionándose dos lugares como los más indicados para ubicar el embalse: el sitio denominado "El Toro" a unos tres kilómetros aguas ,abajo de la Junta de Alto del Carmen, y Santa Juana, ubicada unos 20 km. aguas abajo de la angostura anterior.